白兔窩

因為買了小美(美利達)的股票
所以我派了專屬特派記者米琪妹到小美公司去做訪談

接近小美公司中

 小美外面的牌子

小美的正門

米琪妹訪談小美中part1

米琪妹訪談小美中part2

呵呵
其實沒有什麼所謂的訪談啦
就單純載米琪妹到處逛 
剛好逛到美利達的門口
她就望著窗外的美利達一直看

最後
來篇美利達銀行投顧的研究報告

(一)

美利達（9914）為因應高級車訂單的需求，去年二月開始投資更新廠房設備，美利達初估第三季起生產效率將提升二成以上，年產能也可望增加十萬台，另為搶占大陸電動自行車及內銷市場，美利達也在近期於大陸山東設廠，第一期產能規畫為五十萬台，第一年預估產量可達十萬台。

積極更新廠房設備的美利達，去年資本支出即達到二．六八億元，全數都是用在設備的汰舊換新上，副總經理鄭文祥指出，由於更新作業已於今年第二季底完工，預估第三季起生產效率將可望大幅提升二成以上，年產能也可望由目前的五十萬台提升至六十萬台。
 

鄭文祥指出，在產業外移日趨明顯下，鎂合金壓鑄部門承受極大的業績壓力，因此，未來將只保留附加價值較高的訂單，並將人力逐步釋出至自行車部門，初估今年自行車出貨台數可達五十七萬台，優於去年的五三．二萬台。

美利達除了在台灣廠作全新的布署外，也將於七月開始著手興建山東廠，曾崧柱指出，山東、河南、河北、遼寧等地目前銷量高達六成以上，未來有了山東廠，就可以達到就近供貨的目標，至於原先的深圳廠則可全力攻占外銷市場。

美利達新設的山東廠將用以生產電動自行車和內銷自行車，以其建廠進度，正好可以趕上北京奧運商機，山東廠的產能規畫第一期為五十萬台，將只動用一半土地，由於初期投入還有學習曲線，推估第一年產量應只有十萬台。

美利達指出，雖然目前接單一直呈現滿單狀態，但受限於上游零件商交貨吃緊，延遲交貨的狀況已影響到六月營收，內部推估六月營收應會遜於去年同期，下半年則由於去年基期較高，推估營收成長率將落在二五％至三○％，能否超過三成，最終還是要看零件商的供貨狀況而定。


(二)

綠能產業除了太陽能、 LED外，拓墣產業研究所欽 點名「電動自行車」，將名列為台灣下一個環保明星產 業，尤其是台灣供應鏈，從品牌組裝、馬達控制MCU、 MOSFET(金氧半場效電晶體)、電源管理IC、電瓶等零組 件相當完整，可望成為台商下一個綠能金雞母。

目前台灣電動自行車產業，專供自有品牌組裝的廠 商包括巨大9921(TW)、美利達9914(TW)、愛地雅 8933(TW)、必翔1729(TW)；製造高壓MOSFET廠商包括 富鼎 8261(TW)、強茂2481(TW)；凌陽2401(TW)、義 隆電2458(TW)以及盛群6202(TW)則專攻馬達控制 MCU ；茂達6138(TW)、崇茂6280(TW)提供類比IC；台達電 2308(TW)、必翔、新普6121(TW)、統振 6170(TW)則 積極搶進電瓶領域。

在組裝方面，拓墣最看好巨大爆發力。拓墣產業研 究所研究員許鴻德表示，目前巨大於中國市場電動自行 車年產能超過35萬輛，擁有完整的通路佈建，旗下品牌 捷安特，更榮獲中國大陸消費者今後最想購買的電動自 行車品牌第一名，掌握未來中國電動自行車市場的定價 主動權。

巨大今年電動自行車年營收貢獻約新台幣30億元， 拓墣預估到2010年，巨大電動自行車年營業額可達新台 幣100億元，相較其他競爭對手美利達、愛地雅到 2010 年電動自行車營收分別為新台幣5-15億元，巨大的經濟 規模遠遠超越競爭對手，潛力可期。

凌陽、盛群則是在今年陸續宣布進軍電動自行車產 業，並且「大腦」馬達控制 MCU關鍵零組件，其中盛群 因與中國大陸白色家電廠商有合作關係，掌握競爭優勢 ，義隆電也陸續加入競爭行列；拓墣預估，到2010年， 凌陽、盛群出貨的電動自行車馬達控制 MCU對年營收貢 獻為新台幣1.5-2.5億元。

富鼎、強茂打入電動自行車高壓MOSFET供應鏈，其 中富鼎已經大量出貨，拓墣預估今年銷量 1500-2000萬 顆，營收貢獻為新台幣 1.5-2億元；強茂將於下半年開 始出貨，預估銷量為500-1000萬顆，營收貢獻為新台幣 5000萬元到 1億元；儘管強茂今年出貨量低於富鼎，但 是拓墣預估，到2010年，強茂電動自行車高壓MOSFET年 營收貢獻將提高到3-3.5億元，與富鼎相當。