台灣大主力是什麼?
台灣大哥大(3045)?
NO~
還是???

台灣大主力顧名思義就是台灣最大的主力
說白了就是『中華民國政府』
要說『台灣政府』也無所謂
反正賺錢無國界
政治擺一邊
who care?

這台灣大主力的首選類股
不是電子
不是金融
不是中概
不是其他阿貓阿狗
那它是什麼呢?
它叫做『生物科技』
現在有很多人還停留在以前扁政府的生技政策中
以為政府是說著玩玩而已
一眛地看衰這個政策
不過
個人不這麼認為
或許我對這個生技產業的熟悉度不及一些在業界的博士們、專家們
所以下面的淺見如有瞭解上的不透徹
請多包涵
當作我胡言亂語即可

這一篇是延續上一篇『亂談生技股』
後面有寫道『如果我興致來了就來寫寫個股』
這一篇就是要道出我研究多時
在上市櫃生技股中最有爆發潛力的一家公司
(先來個PS:
個人認為自己還年輕
所以喜歡草創性的產業
當然草創性的產業是風險性最高的
所以以下請自行斟酌)

之前寫過
投資新藥研發才是生技產業要爆發的『正途』
但是當然也要扶植和整合高階醫療器材的公司才行
但是
既然要玩大的
所以我就不談醫療器材這一塊
單純來談談新藥研發
新藥研發有哪些公司
這是一開始我們要先瞭解的
最純的有兩家公司,分別為懷特(4108)和中天(4128)
另外有成立或投資子公司作新藥研發工作的還有
健喬(4114)、東洋(4105)、杏輝(1734)
聚和(6509)、三晃(1721)、友華(4120)
但是很多都是才剛成立
或者才進入臨床一期(後面再來談)
而或許大家會以為我會理所當然地挑選大家所認為的新藥龍頭懷特(4108)
但是那答案是錯的
我的答案是中天(4128)
這家公司絕對是上市櫃中的首選
別無分號!!!

一、藥品臨床試驗進度(美國FDA基準)

先來談談新藥的認證
這認證在各個國家進行
也就是進行臨床試驗、申請上市
其中最有指標性的當然就是美國的FDA
所以
我看公司的研究進度當然是以美國的FDA為標準
台灣的進度...
我是看看就好
以懷特(4108)在美國FDA的進度有兩項新藥在第二期的臨床試驗
分別是止咳的PDC-748、骨質疏鬆的PH3
而中天則是台灣的總冠軍共有三項
分別是肝癌的MS-20、糖尿病傷口癒合的DCB-WH1、大腸直腸癌的MB-6
其中有一項在今年的Q2就可以完成二期

但是以中天(4128)目前的財力而言應該會將二期臨床試驗後的成果賣出收取權利金
給予其他國外財力雄厚的廠商繼續研究
但是這並非完全賣斷
而往後如果藥品上市
依然可以抽取販售的趴數
不止中天
我想懷特的策略應該也是一般
這是以前的策略
但是如果有創投基金
以後會不會有不一樣的發展?
就看看這戲怎麼演了。

或許有人會看報導懷特(4108)新藥在台灣已經要申請上市了
不是比中天(4128)的進度還超前嗎?
那是在台灣
但是美國的FDA才是真正的指標
千萬要記得這一點
不要被媒體誤導了
當然
如果在國內也能有好的發展
那就更能激勵士氣了
畢竟第三期臨床試驗必須花費1-3.5億的美金
時間也必須要2-4年
然後再花上0.2-7年的時間NDA(申請上市)
這漫漫長路必須要很有耐心地等待

二、集團背景

中天(4128)第一次聽到還以為是中天電視台咧
身邊很多人的反應都是如此
先來談懷特(4108)
懷特(4108)的集團背景是美吾華(1731)
而中天(4128)呢?
是什麼碗糕集團阿?
如果您去看董監絕對無法發現出所以然來
但是如果您用功一點去找尋一下那些董監
就會發現有個長春投資、詮宇投資
這兩家投資公司是什麼幽靈公司呢?
答案揭曉
也就是潤泰集團尹衍樑參股的投資公司
另外有個大股東徐盛育
這位徐先生他正是中國大潤發的財務長
也就是說中天這家公司其實是『中天皮、潤泰骨』
這樣您需要擔心這家公司是亂搞的公司嗎?

而前幾天民進黨主席蔡英文賣了宇昌生技和台懋生技的持股給了潤泰集團的尹衍樑
尹衍樑又找了在中天(4128)的老搭檔路孔明進入台懋生技
來為台懋和宇昌生技兩家公司掌舵擔任董事長
大家不要以為中天的董事長路孔明是什麼生化博士

他以前只是一位記者
但是擔任董事長這個位置博不博士的倒不重要
掌舵掌得穩才是最重要

而宇昌生技和台懋生技兩家公司也都改名了
但我依然沿用原本的名字大家會比較熟悉一點
這宇昌生技聽起來有沒有很耳熟?

那就是兩年前國發基金出資四成成立的生技公司
由當時的翁啟惠、何大一所組成的生技公司
找來完全不懂生技產業的蔡英文來掌舵
現在這個公司變成了由永豐餘集團、潤泰集團以及中天(4128)來掌舵
中天(4128)與政府方面的關係就更為緊密了

三、通路的建立

懷特(4108)或許有美吾華集團來建立通路
這方面我沒有去研究
但是畢竟我目前沒有看到
而中天(4128)在旗下建立了兩家子公司
分別為合一生機園、李時珍,這兩家其實就是棉花田和清醍醐
清醍醐也就是類似賀寶芙一樣的傳銷公司
而中天(4128)並不只把通路建立在台灣
最重要的一個點就是中國
在中國的通路是一天比一天的壯大
總有一天可以擠身名符其實地中國通路概念股

而為什麼我那麼注重新藥研發公司的通路建立呢?
不是我只看新藥研發這一塊嗎?
答案是新藥研發需要燒錢
中天(4128)的這幾家子公司反而可以像母雞一樣產出雞蛋給母公司來燒錢
跟一般公司母以子貴的狀況不同
很怪異吧!
但是事實上就是如此
所以就風險性而言
中天(4128)又比懷特(4108)占盡了優勢

四、中國土地資產、子公司中國掛牌

中天(4128)也有土地資產?
怎麼都查不到資料?
請不要懷疑
中天(4128)轉投資了一家中天上海生技新藥
持股100%
在2004年的時候取得上海松江區大學城旁2.4萬坪的土地
產權50年
2004年時取得的租金為每坪新台幣約2000元
經過了幾年這地價暴漲
而去年已經核准變更為生產型服務業用地
可以建造商業辦公大樓
市價評估約為12000元
中天(4128)已經規劃將此土地開發為生技企業園區
如果一取得開發許可
估計可以有2500萬-3000萬美金
是美金喔!
利潤
(目前股本11.67億台幣)
而子公司中天上海生物新藥目標在2011年於深圳創業板掛牌

五、籌碼面

因為中天(4128)我已經長期追蹤研究了約2年多的時間了
所以我對它的籌碼掌握得很清楚
在底部20-22元之間有三位大主力悄悄地買進了各千餘張的籌碼
至今抱得牢牢的
一張都不賣
要再回來這個價位
我想短期內可能很難了!

結語

或許您是看財報來投資股市的
如果是這樣
那看財報的人.......??
為何我結語的開場白是這一句呢?
沒錯
我就是要解釋為何您去看中天(4128)、懷特(4108)的財報明明每年都虧錢
為何還有人敢買呢?
這原因就在於新藥研發的公司在藥品未研發出來前
現金幾乎是只出不進
研發費用一直投入
直到成功了就變成倍數收回
但是萬一失敗了.....
所以根本是不能用財報來衡量這個產業

先解釋完了財報問題
我想來談談上述幾家新藥研發之外的公司
例如醫療器材公司
台灣的醫療器材公司技術都很好
例如五鼎(1733)、精華光(1565)、百略(4103)、邦特(4107)、聯合(4129 財報例外)
這幾家公司都很好
這是因為您從財報去看才會有這樣的觀感
新藥研發不能拿來作比較
但是
以爆發力而言
還是要看新藥研發才對
醫療器材長期就僅能作穩定的投資
爆衝的機率並不高

其他的生技股其實也會雨露均沾
但是我們的眼光應該要擺在懷特(4108)和中天(4128)這兩家才對
請大家投以關注的眼光
至於我看網路上有人講食品股中的生技
什麼愛之味(1217)、味全(1201).........
請千萬不要亂異想天開了
現在政府要push的生技不是那一些也稱為生技公司的公司
如果它們會漲
請千萬不要把他千拖到生技來

而如果要說食品股中的『生技正牌軍』
那只有一家
也就是福壽(1219)
why?
因為它是『農業生技』的啦~
他才是正牌軍!

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