白兔窩

截至目前為止
今年度台灣股票市場中最重要的一件事情絕對就是『中國旺旺控股公司』回台發行TDR
或許有些人不太認同
不過就我的思維
這隻台資回台的馬前卒是被我認為是牛年最重要的一件事情
因為這在中國食品業的龍頭鮭魚返鄉
回到了台灣
會不會改變台灣的股市生態？
我們就滿心期待地來瞧瞧好了

上星期原本我也興致勃勃地跟承銷的券商公司拿了『詢價圈購單』（如上圖）
這個『拿詢價圈購單』的動作還是我第一次的處女秀
單純就是衝著中國旺旺這家公司
因為它是『最純的』中國收成股
不過後來我並沒有實際去做詢價圈購的動作
主因是：

1、
承辦單位對我說：
『您最好投單到您來往的券商，這樣的命中率會比較高一點。』
而我進出的券商全國只有兩家分公司
蠻無言的....

2、
黑道大姐對我說：『聽說某家中信證的分公司只分到50張的配額』
一聽
心又冷了一半....
於是...
後來我放棄了

而中國收成股無疑地是當今世界上最夯的
或許您無法認同
但是我還是要這麼說
否則最近台股的反彈不管是電子、金融、非金電
哪一項的漲升不是因為受到中國的題材而上漲的呢？
有因為美國題材而漲的嗎？
即使有我想寥寥可數吧

而中國旺旺回台後台股會有怎麼樣的反應呢？
我就粗略的寫出我的想法：

1、
食品股的比價：
中國旺旺的本益比在香港的本益比約為25～30倍上下
但是回台後個人的看法跟其他人的看法不同
別人都說要看香港的價格再換算回來成TDR的價格
我不以為然
個人以為TDR的籌碼只有21萬張
所謂物以稀為貴
屆時應該是要由TDR去返頭帶動香港股價才對
而中國旺旺為最純的中國收成股
萬一屆時掛牌後股價超過20元以上
那本益比又會相對提高
而假設屆時的本益比提升到了40～50倍
那其他的食品股可望來比價
尤其是味全（1201）、大成（1210）、統一（1216）、卜蜂（1215）
不過
當然不可以同樣地比價到40～50倍的本益比
畢竟那中收的純度不同
但是來個20～30倍我想不為過吧
所以
就長線而言
食品股必走長多
且必漲（單純指中收比率較高的食品股而言 而非全部的食品股）

2、
中收股的比價：
除了食品股外
同樣的思維也可以套入其他的中國收成股中
而本益比也可以依由其中收純度、商機程度來調整
其中又以通路最受人矚目
中收的通路一般可以分為傳統的通路和電子的通路兩種
傳統通路中以潤泰全球（2915）、潤泰創新（9945）、益航（2601）、櫻花（9911）最引人關注
電子通路中則以聯強國際（2347）、藍天（2362）、廣宇（2328）、大聯大（3702）、
巨路（6192）、友尚（2403）、震旦行（2373）需要睜大眼睛來關注未來的發展
而除了通路之外
有許多在中國耕耘已久的公司也應該要特別留意
例如宏全（9939）、統一實（9907）、台泥（1101）、正新（2105）、台玻（1802）、春雨（2012）

3、
QDII入台的結果：
QDII在台灣會尋找什麼樣的標的？
中國旺旺回台後除了買下了友聯產險改成旺旺保外
還買下了『中國電視』、『中國時報』
有什麼共通點？
注意到了嗎？
那就是『中國』這兩個字的註冊商標
所以
有哪些公司還掛著『中國』兩個字為公司名稱的呢？
中鋼（2002）會不會是某些特別的資金想進駐的呢？
大家拭目以待吧！
而這就是所謂的『紅籌股』
香港的『中信泰富』複製到台灣？

我想這些中收股無疑地絕對是長多的股票
壓回時建議站在買方思考
風險絕對遠低於其他的公司
而且長線的獲利率絕對會擊敗一堆其他的公司

旺旺回台會不會讓台股旺旺呢？
大家就拭目以待吧～